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消费金融新模式观察: 保理如何分一杯羹
发布时间:2016-10-17
       消费保理这一概念“新鲜热辣”,顾名思义,消费保理是保理和消费金融结合的产物。当消费者购买某产品时,商家与消费者之间的买卖合同就形成了应收账款,保理公司从商家手中买断消费者个人的应收账款债权,对商家提供保理融资服务,而对消费者提供免息免利率的分期还款服务。即消费保理的成本不由消费者买单,而由获得保理服务的商家负担。
       “你消费,我买单,不收利息不收费”,语出微量国际商业保理(深圳)股份有限公司(以下称“微量保理”)公司高管。
       乍一听让人觉得有些不明就里,忍不住怀疑是不是只是一个宣传噱头。但其商业模式确实存在可取之处。
       目前市面上较多的消费金融业务,尤其分期还款业务多需收取利息,且随分期数增加而费率增加。而微量买单商城(以下称“微量商城”)自8月上线试运营以来,开展消费保理业务,对消费者分期赊销无利息无服务费。那么微量商城的业务模式究竟是如何运作的?有何利弊?业内评价声音又如何?
       为此,21世纪经济报道记者试图通过采访,还原微量商城的业务模式。

       “羊毛”在上游商家身上

       21世纪经济报道记者浏览微量商城并比对几个网上商城发现,该商城目前上线的商品,价格基本与市场价格持平。类别主要包括手机、电脑、教育培训、健身项目及器材等。每种商品都能够进行免息的分期付款,最高10-12期,并可选择首付比例,一些产品限制最低首付比例最低10%-20%,而大部分产品可以选择0首付无息分期模式。
       微量商城提供的资料显示,微量商城只参与资金链环节,并不介入产品售后、质保、物流等服务,产品服务均由入驻商家提供。商家入驻商城平台需要提交商品信息并签订协议价格,之后商城为商家提供平台的服务,且平台只需以协议价格支付货款。微量保理高管表示:“作为一种保理模式的创新,消费金融用保理的模式来做不由消费者买单,而是整合上游卖家的资源。羊毛出在羊身上,我们的羊是上游的商家。”
       一位保理界业内人士告诉21世纪经济报道记者,信用卡和普通消费金融因为是个人的消费,管理成本很高,所以必须收取服务费。但是用保理来做,就不是消费者来买单,保理公司垫付资金,且无息无服务费,消费者的成本降低了,会额外吸引很多暂时没钱的潜在客户。其实是扩大了商家的销售量的,而商家并没有额外的零售成本,所以商家愿意以折扣价格将应收账款的债权给保理商,本质是一种薄利多销。
       此位业内人士给记者算了一笔账,保守估计保理商以9折折扣拿到产品,消费者中有全额付款,有分不同期数还款,如果资金回流比较快,资金一年流转10次的话,那么保理公司就能达到100%的毛利率。
       
       坏账率可控在5%


       据21世纪经济报道记者了解,微量保理是道胜金融控股有限公司(以下称“道胜金融”)消费保理团队拆分组建的控股子公司,道胜金融总裁曾任山东某股份行高管。
       “消费者首次下单后,风控人员会在反欺诈系统查询其是否有不良记录,并与消费者本人和消费者购买单位核实相关信息。如果消费者提供虚假信息或者月还款占比较大,都无法通过审核。而月还款占比这个考量度由风控根据不同的城市,消费水平,有所调整,目前无法给出具体的参考。”微量商城运营负责人专门向21世纪经济报道记者解释其风控流程。
      非首次下单的消费者,只有在平台购买过的同类产品还款50%以上才会受理申请,并再次评估消费者的还款能力,参考前期消费者还款情况进行预处理,通过初步审核的会致电核实是否本人下单,最大限度的控制风险。该运营负责人进一步透露,结合目前情况,公司预估的坏账率可以控制在5%以内。
        一位保理业内人士告诉记者,无论是企业保理还是消费保理都难以避免有坏账风险,但消费金融是大数法则,用高收益覆盖坏账率。如果利润率在10%,只要坏账率控制在10%以内,保理公司就能盈利。
       21世纪经济报道记者获悉,微量商城目前还处在试运营阶段,业务尚未全面铺开,但业务量扩大后会有进一步的融资需求,目前已经制定了融资计划,以发行abs为主,辅以公司债和金融贷款方式进行融资。
       但有业内人士指出,风险可能主要在于售后服务方面,虽然保理公司不介入产品,主要提供的是资金服务,但是售后能不能及时,会很大影响平台用户体验。
       
        业内声音不一


        21世纪经济报道记者采访多位业内人士,对消费保理这个名词和具体模式多比较陌生,但对消费金融和保理扩展到消费金融领域的创新多表现乐观态度。
       但业内也有不同的声音,深圳某保理公司高管表示,“消费保理更偏向消费金融,与真正保理应该还是存在一定区别。”他认为,保理首先应该是对公业务,实质内容是应收账款的债权转让。所谓应收账款应该是以产业链为背景的意义,以核心企业为起点,在整个分工的产业链条上的某个环节中可能有融资的需求,就形成了保理业务中最核心的内容。但是消费保理并没有产业链这样一个概念,主要还是消费的概念。该高管还进一步表示,现在保理行业的创新形式比较多,噱头也比较多,但在市场上与这些新概念契合的业务合作还比较少。新事物还要有个发展时间,还需进一步观望。熟悉保理业务的法律界人士则表示,目前比较看好消费保理的发展前景,但从法律层面说,一需要警惕不要披着保理外衣实际做成高利贷;二是要采取合法合乎道德的手段催收,将来业务做大后有可能一些公司会将催收承包给专业催收公司,如果采取手段不当,也可能产生违法行为。
                                                                                                                                                     来源:21世纪经济报道
(编辑:郎波)
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